8月25日晚间，招商银行（SH600036，股价31.56元，市值7959亿元）披露了2023年半年报。报告显示，上半年，招商银行（集团口径，下同）营业收入1784.6亿，同比下降0.35%，实现归属于本行股东的净利润757.52亿元，同比增长9.12%。

截至报告期末，招商银行总资产为10.74万亿元，较上年末增长5.93%，其中贷款和垫款总额6.36万亿元，较上年末增长5.02%。负债方面，客户存款总额8.03万亿元，较上年末增长6.56%。

上半年实现归母净利润757.52亿元，净利息收入同比增长1.21%

上半年，招行实现营业收入1784.6亿元，同比减少0.35%；实现归属于本行股东的净利润757.52亿元，同比增长9.12%。年化后归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.45%和17.55%，同比分别下降0.01和0.52个百分点。

(资料图片仅供参考)

具体来看，招行上半年实现净利息收入1089.96亿元，同比增长1.21%；实现非利息净收入694.64亿元，同比减少2.71%。

净利息收入方面，报告期内，招行实现利息收入1873.34亿元，同比增长8.37%，主要是生息资产规模增长拉动；其中，招行的贷款和垫款利息收入为1345.92亿元，同比增长2.58%；

招商银行贷款和垫款利息收入情况

图片来源：《招商银行2023年半年度报告》

报告期内，招行的利息支出为783.38亿元，同比增长20.21%，主要是计息负债规模增长及付息成本率上升；其中，招行的客户存款利息支出为624.55亿元，同比增长25.43%。

招商银行公司客户存款及零售客户存款利息支出情况

图片来源：《招商银行2023年半年度报告》

招行表示，报告期内生息资产年化平均收益率3.83%。同比下降9个基点；计息负债年化平均成本率1.71%，同比上升12个基点。招行净利差、净息差继续收窄，其中净息差为2.23%，较上年同期减少0.21个百分点。

对于净息差下滑，招行指出，在资产端，一是LPR持续下调及有效信贷需求不足，新发放贷款定价继续下行，贷款平均收益率继续下降；二是市场利率低位运行，带动债券投资和票据贴现等市场化资产收益率继续下降；三是经济呈复苏态势，但需求驱动仍不足，居民消费意愿仍然较为低迷，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长放缓。

在负债端，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债和存款成本率维持刚性。

招行表示，集团下半年净利息收益率面临机遇与挑战并存的局面。一方面，经济复苏势头不改，宏观政策持续发力，有助于增进市场主体信心、提振国内需求、促进资金活化，从而为银行业发展提供更加有利的外部宏观环境。

另一方面，存款挂牌利率、协定存款及通知存款利率自律上限均不同程度下调，为控制存款成本创造了有利的行业环境，存款成本刚性的问题料将有所改善。挑战方面，实体经济融资成本下降的趋势或将维持较长时间，预计下半年资产收益率将继续下行。

非利息净收入方面，报告期内，招行实现非利息净收入为694.64亿元，同比减少2.71%，非利息净收入占招行营收比例为38.92%，同比下降0.95个百分点。其中净手续费及佣金收益470.91亿元，同比减少11.28%，其他净收入223.73亿元，同比增长24.34%。

不良率较上年末下降0.01个百分点，继续稳定在1%以下

贷款质量方面，招行不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.01个百分点，继续稳定在1%以下；拨备覆盖率为447.63%。

信用卡方面，招行信用卡贷款不良余额152.01亿元，较上年末减少4.49亿元，信用卡贷款不良率1.68%，较上年末下降0.09个百分点。

房地产领域风险管控方面，招行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4360.83亿元，较上年末下降5.88%；理财资金出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计2475.47亿元，较上年末下降17.58%。

截至报告期末，招行房地产业贷款余额3150.11亿元，较上年末减少187.04亿元，占该公司贷款和垫款总额的5.26%，较上年末下降0.57个百分点。截至报告期末，房地产业不良贷款率5.45%，较上年末上升1.46个百分点，招行指出主要是受个别高负债房地产客户风险进一步释放、风险处置进度较慢和房地产贷款余额下降的共同影响。

招行表示，后续将继续坚决贯彻执行国家房地产行业相关政策，在行业分化持续加深的大背景下，严格准入，支持刚性和改善性住房需求，加大住房租赁金融支持力度，保持房地产融资平稳有序。同时，加强项目风险监测分析，合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，严格执行投贷后管理要求，按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，推动房地产企业风险化解处置市场化，保持房地产资产质量总体稳定。

封面图片来源：每日经济新闻 资料图